Пусть ожидаемая доходность инструмента 15 % годовых, а риск – 5 %. Тогда в 7 случаях из 10 наша ожидаемая доходность находится в пределе от 10 до 20 %, в 97/100 – от 5 до 25 %, а в 99/100 – от 0 до 30 %.
Уже из этого мы видим, что инвестировав свои сбережения в такой актив, мы имеем вероятность, пусть и маленькую, вообще не получить никакого дохода. Мастерство инвестора заключается именно в том, чтобы постараться так инвестировать свои сбережения, чтобы максимально повысить шансы на получение более высокой доходности, чем разместив свои деньги в инструмент с гарантированной доходностью, такие как депозит или облигации федерального займа (по крайней мере для большинства обычных людей).
использование заемных средств в инвестициях: «Представьте, что вы едете на большой скорости на автомобиле, а к рулю привязан нож, острием направленный на вас. Ощущения впечатляющие, но цена ошибки – ваша жизнь».
Форвардный контракт – это договор между двумя сторонами о покупке и продаже базового актива в будущем по заранее оговоренной цене.
стоимость чего-либо сегодня может быть определена, исходя из будущего потока платежей, которые мы получим, владея этим активом, дисконтированных под определенную ставку
«ИНВЕСТИЦИЯ – это операция, основанная на тщательном анализе фактов, перспектив, безопасности вложенных средств и достаточном доходе. Все остальное признается спекуляцией. Владелец акций должен относиться к ним прежде всего как к своей доле в бизнесе».
Инвестиции опираются на развитие и рост бизнеса и экономики и имеют достаточно большой горизонт.
• Спекуляции – это попытка предугадать настроение рынка, найти текущие ценовые перекосы в балансе спроса и предложения.
Теперь посмотрим на собственный бизнес. Очень часто у большинства людей возникает вопрос: что лучше, начать собственный бизнес или инвестировать в ценные бумаги?
Сравнивать эти два понятия сложно, поскольку сущность инвестиций и предпринимательства разная. Чтобы сравнение было более корректным, я разделю роль предпринимателя на две – инвестиционную и руководящую. Инвестиционная роль заключается в том капитале, который предприниматель вложил в свое дело и ожидает получить с него дивиденды. Как руководитель он может работать за зарплату.
Сравнивать предпринимателя как инвестора в собственный бизнес с инвестором в ценные бумаги уже корректно. И мы будем оперировать следующими интересными данными.
Статистика по собственному бизнесу весьма удручающая: 95 из 100 малых предприятий разоряются через 2 года! Малый бизнес редко связан с хорошими активами. Большая часть затрат направляется в фонд оплаты труда и инвестиции в оборотный капитал. Поэтому в подавляющем большинстве случаев потери первоначальных инвестиций близки к 100 %!
Многие люди не понимают и не видят разницы между инвестициями и спекуляциями (в немалой степени благодаря информационному шуму, о котором мы поговорим отдельно) и «приходят на биржу», чтобы разбогатеть. Но реальность такова – разбогатеть можно только за счет успешных спекуляций. Так как сделки с ценными бумагами совершаются на бирже, они выглядят очень простыми в исполнении. Человеку нет нужды бегать среди покупателей и продавцов, искать объявления в газетах или в Интернете, оформлять сделки у нотариусов, привлекать юристов и т. п. Достаточно запустить терминал или мобильное приложение брокера, выбрать финансовый инструмент и нажать кнопки «купить» или «продать», все остальное будет сделано за него. Такая простота не может не подкупать. Она же приводит к обманчивому представлению о том, что спекулировать легко. Кстати, чтобы снять негативной оттенок при использовании слова «спекуляции» в контексте сделок с ценными бумагами на бирже, их принято называть красивым словом «трейдинг». Но как ни называй этот процесс, статистика показывает, что разбогатеть за счет спекуляций/трейдинга удается меньше чем одному проценту
Цель для инвестиционных задач обладает двумя основными критериями:
• Она счетна – всегда имеет денежное выражение.
• Она определена во времени, имеет конкретный срок достижения.
Эти два параметра позволяют однозначно определить возможность ее достижения, при тех условиях, которыми ограничен инвестор.
Какие это условия?
• Начальная сумма инвестиций.
• Суммы, которые инвестор может вносить в течение срока достижения цели.
• Терпимость инвестора к риску.
ИНВЕСТИЦИЯ – это операция, основанная на тщательном анализе фактов, перспектив, безопасности вложенных средств и достаточном доходе. Все остальное признается спекуляцией. Владелец акций должен относиться к ним прежде всего как к своей доле в бизнесе»